距离22考研倒计时146天，各位同学复习到什么程度了呢？今天小编有幸请到了金程考研金融学的安老师为大家做2022年的金融经济类考研实时热点的解读！欢迎大家收藏本站，今后也会努力为大家带来更有价值的备考资料！

 

　　【热点背景】

 

　　2021年6月21日，市场利率定价自律机制优化了存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。总体来看，利率机制的自我完善和发展是我国利率市场化纵深推进的必要配套手段。

 

　　【热点解读】

 

　　一、什么是利率市场化

 

　　利率的市场化其实质是把利率的决定权交给市场，由市场的主体自主决定利率的过程。在利率市场化条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。

 

　　利率市场化的内容至少应该包括以下几个方面：

 

　　第一，金融交易主体享有利率决定权。金融活动是资金盈余部门和赤字部门之间的资金交易活动。金融交易主体应该有权对其交易的资金规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行反复权衡和选择。

 

　　第二，利率的数量结构、风险结构和期限结构应该由市场自发选择。金融交易的双方应该有权就某一项交易的具体数量、规格、期限、风险及其具体利率水平达成协议，从而为整个金融市场合成一个具有代表性的利率数量结构、期限结构和风险结构。

 

　　第三，同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。根据发达国家的经验，它们市场交易量大、信息披露充分从而也是最具有代表性的市场利率，将成为制定其他一切利率水平的基本标准，也是衡量市场利率水平涨跌的基本依据。

 

　　第四，政府（或中央银行）享有间接影响金融资产利率的权力。利率市场化并不是主张放弃政府对金融的宏观调控，而是其调控是依靠间接手段，如通过公开市场操作影响资金供求价格格局，从而间接影响利率水平。

 

　　二、我国利率市场化进程

 

　　我国利率的管理体制改革过程，到目前为止可以分为"放权"和"放权与建立新的管理体制并行"两个阶段。经过多年的发展，我国的利率市场化改革取得了重大的进展，现将截止目前的利率市场化改革的进程梳理如下：

 

　　1992年，中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在规定的幅度内浮动。

 

　　1994年，中国人民银行要制定存贷款利率的上下限，进一步理顺存贷款利率、贷款利率和有价证券利率之间的关系，各类利率要反映期限、成本和风险的区别，保持合理的利差。初步形成以中央银行利率为基础的市场利率体系。

 

　　1995年，初步提出利率市场化改革的基本路。

 

　　1996年，全国金融工作会议明确指出，要按照利率市场化的要求逐步改革，我国的利率市场化改革正式拉开了序幕。1996年1月，我国成立了全国银行间同业拆借市场。1996年6月，放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率。

 

　　1997年6月，银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场的债券回购和现券交易利率。

 

　　1998年3月，通过对贴现利率以及再贴现利率生成机制的改革，放开了贴现和转贴现利率。1999年9月，吸取政策性金融债利率招标发行的成功经验，国债利用银行间债券市场利率的招标发行也取得成功，自此银行间债券市场发行利率全面放开。1999年10月，对保险公司大额定期存款实行协议利率。该政策规定，对保险公司3000万元以上、5年（不含5年）以上的大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法，这实际上放开了保险公司大额定期存款的利率。

 

　　2000年7月，时任人民银行行长的戴相龙宣布要用3年时间，按照"先外币后本币，先款后存款，先农村后城市"的步骤渐进地实现利率市场化，允许由金融机构与客户协商确定300万美元以上的大额外币存款利率。而对300万美元以下的小额外币存款利率，则由人民银行征求银行业协会意见后统一制定，各商业银行统一执行。

 

　　2002年3月，人民银行统一了境内中外资金融机构外币存、贷款利率管理政策，并对贷款利率种类的进行了简化，取消了大部分优惠贷款利率，对个人住房贷款利率体系进行了进一步的完善，对存款利率种类也进行了相应调整。2003年2月20日，中国人民银行在发布的《2002年中国货币政策执行报告》公布了我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额，这份利率市场化的改革框架加快了利率改革的进程。

 

　　2004年10月29日，人民银行放开金融机构存款利率下限和贷款利率上限（城乡信用社除外），只对存款利率管上限、贷款利率管下限。这标志着我国利率市场化的改革进入新的阶段。

 

　　2005年1月31日，央行发布了《稳步推进利率市场化报告》。同年3月16日，央行再次大幅度降低超额准备金存款利率，并完全放开了金融机构同业存款利率。允许金融机构自行确定除活期和定期整存整取存款外的其他存款种类的计结息规则。

 

　　2007年1月，中国货币市场基准利率Shibor开始正式投入运行。目前以其为基准的市场交易不断扩大，Shibor在货币市场的基准地位初步确立。

 

　　2012年，央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。

 

　　2013年，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。对农村信用社贷款利率不再设立上限。为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产 <http://www.soufun.com/>市场健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。

 

　　2015年7月30日，中国外汇交易中心发布《关于扩大大额存单发行主体范围的通知》，由市场利率定价自律机制核心成员扩大到基础成员中的全国性金融机构和具有同业存单发行经验的地方法人金融机构及外资银行，机构个数由9家扩大至102家。

 

　　2015年10月23日，中国人民银行宣布，自2015年10月24日起对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。持续二十年的利率市场化接近尾声。

 

　　2016年6月21日，中国人民银行发布公告，其中提到继续实施稳健的货币政策，预计通胀温和上扬，将继续健全市场化的利率形成和传导机制，继续健全央行政策利率体系。

 

　　2018年，央行发布的《2018年第一季度中国货币政策执行报告》表示，继续稳步推进利率市场化改革，推动利率"两轨"逐步合"一轨",趋向市场化的方向。

 

　　2019年8月16日，中国人民银行公告〔2019〕第15号发布，报告指出，为深化利率市场化改革，提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本，中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制。

 

　　总的来说，对我国利率市场化改革的思路大致有以下三种：一是扩大利率的浮动范围，不分所有制和企业大小将现有的上下限范围提高；二是放开贷款利率的同时管制住存款利率，然后再逐步过渡到放开存款利率；三是从开放国债市场、推动国债利率市场化和放开同业拆借市场利率以及大力发展和开放商业票据贴现市场等方面来分阶段和步骤来实行利率市场化。

 

      本文由金程考研研究院原创,未经允许禁止转载,谢谢!

 

23考研孵化营，拒二战，提前备考先人一步

 

最后小编要送给在考研路上一直坚持下来的你

来自金程考研的见面礼——历年备考资料&真题大礼包！