大家还记得我们之前发布的金融经济考研知识热点解读吗？因为发布后这个系列深受同学们的喜爱，阅读量居高不下，我们决定为大家制作全新的金融经济考研2022知识热点解读系列！新增了数十篇考研热点专题解读，新增热点的例题和点评，知识点覆盖更广、内容更全面！
【热点背景】
近日，国家发改委和银保监会发布的《关于深入开展"信易贷"支持中小微企业融资的通知》（以下简称《通知》）指出，深入开展"信易贷"工作，是落实金融供给侧结构性改革要求的重要举措，有利于破解中小微企业融资难题，畅通金融体系和实体经济良性循环。
《通知》从信息归集共享、信用评价体系、"信易贷"产品创新、风险处置机制、地方支持政策、管理考核激励等方面提出具体措施，破解银企信息不对称难题，督促和引导金融机构加大对中小微企业信用贷款的支持力度。
【专题解读】
一、国家为什么重视小微企业？
民营企业和小微企业在我国经济发展中占有重要地位，是社会主义市场经济的重要组成部分，在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥了重要作用。
民营企业和国有企业高度互补、互相合作、互相支持，为我国经济发展提供了活力和创造力，成为我国国民经济重要的组成部分。当前民营经济贡献了50%以上的税收，60%以上的GDP,70%以上的技术创新，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。
二、小微企业为什么融资难？
中小企业融资难融资贵是个世界性难题。早在20世纪30年代，整个世界经济陷入大萧条时期，为摆脱经济危机的影响，英国政府指派"金融产业委员会"对英国的金融体系和企业情况进行了调查分析，并出具了调查报告，报告以委员会主席麦克米伦爵士命名，这就是《麦克米伦报告》。
报告认为英国存在资金供给方不愿意以中小企业提出的条件来提供资金的问题，也就是中小企业在发展过程中始终存在资金缺口，这个缺口被称为"麦克米伦缺口"（MacmillanGap）。实际上，这个缺口迄今在国际上还不同程度地存在着，在一些国家和地区尤其严重。我国的中小企业融资难融资贵问题则又带有鲜明的中国特色，既有微观运行问题又有宏观经济因素，既有市场机制原因又有体制缺陷因素，既存在经济转型中促进优胜劣汰的融资难融资贵，也有格雷欣法则下逆向选择导致的融资难融资贵，需要加以系统分析，对症施策。
中小企业融资难的原因有很多，既有面上的原因，又有根上的原因，仅仅停留在表面原因的分析是远远不够的，更重要的是要找到根本性的原因。我们认为，我国中小企业融资难的根本原因是现行金融体制造成的制度性原因，只有从制度上对我国中小企业融资难进行分析，才能真正认识到问题的根本，才能有针对性地提出解决问题的方法。
（1）中小企业融资难的表面原因
中小企业融资难的表面原因不外乎两个层面，一是金融层面的原因；二是企业自身层面的原因。
金融层面的原因主要有三点：
①信息不对称，与大企业相比中小企业信息不对称严重，企业经营者有着比银行更充分的信息；
②交易成本高，银行贷款"规模不经济",因为与大企业相比，中小企业每笔贷款的数额不大，但每笔贷款的发放程序、监管环节却基本相同，导致银行贷款的单位经营成本和监管费用上升，不愿给中小企业贷款；
③银行贷款的门槛高，从1998年开始银行普遍推行了抵押、担保制度，但对中小企业申请贷款的条件越来越高。
企业自身层面的原因主要有四点：
①中小企业的资信状况不高，难以取得银行贷款；
②中小企业财务制度不健全，财务核算水分较大；
③资产结构状况存在较大缺陷，很难提供足够的抵押品用于贷款；
④中小企业个体经营风险较大，其信贷风险相对较高，银行不愿意放贷。应当说以上两个层面上的原因，确实影响了中小企业的融资，但仅停留在这个层面上看问题是远远不够的，应该找到影响中小企业融资难的深层次原因。
（2）中小企业融资难的根本原因
中小企业融资难的根本原因是制度性原因，即中小企业的自身特点和融资特点与现行的银行为主导的融资体系严重不匹配。
目前，我国金融体制的最主要特点是以银行间接融资为主导的、严格监管下的高度集中的金融体系。在这一体系中，金融监管当局对市场准入有严格的要求，银行具有制度优势下的市场垄断地位，间接融资成为金融体系的主导，而与之对应的直接融资市场发展缓慢，还没有形成多层次的资本市场体系。这样的金融体系从一开始设立的时候，就没有给中小企业融资留下空间。因此，从金融制度上严重地限制了我国中小企业的金融供给，导致资金问题成为困扰中小企业发展的瓶颈。
为便于研究，我们从以下两个层次进行分析。中小企业的融资特点导致先天性受金融体系排斥。中小企业的组织和经营特征决定了其融资需求具有灵活性、小规模、高频率和信息传递成本高等不同于大企业的一些特殊性，而在目前的体制内，以商业银行为主导的金融体系，出于交易成本的考虑，先天性的把中小企业排斥在主流客户之外。因为按现行的制度规定，对中小企业贷款交易成本太高，原因就是前面讲到的几点，比如信息不对称、规模不经济等。银行从节约经营成本和监管费用的"经济性"出发，不愿给中小企业贷款是可以理解的。我们的观点是：在现有的体制内，不管谁当银行的行长，都不愿意向中小企业放贷；在现有的体制内，不管成立多少家商业银行也解决不了中小企业融资问题。除非监管当局强行施压，到了基层银行也是"上有政策，下有对策".这是第一个原因：就是愿不愿贷的问题。
再分析第二个层次，就是能不能贷的问题。在现有的法律和体制内，商业银行的信贷门槛很高，特别是从1998年以后，银行都实行抵押担保贷款，与大企业相比，中小企业无论是从资产规模、资产质量还是管理水平上，都达不到银行贷款的要求，于是就出现了这种局面：银行处于强势垄断地位，中小企业处于弱势被动地位；企业要想贷款，就必须满足银行的条件，否则就只能被拒之门外。这就是第二个层次的原因：即使银行愿意给中小企业贷款，中小企业也很难获得通过。这种局面是体制造成的，当初设计信贷政策时就是为大中型企业服务的。如果说在间接融资渠道不通的情况下，直接融资渠道能够满足中小企业的融资需求，问题也不会出现，现在的问题是，直接融资更不是面向中小企业的。
前已论及，我国的主板市场是为大中型国有企业服务的，中小板、创业板是面向高成长型企业的，债券市场几乎未向中小企业开放；私募股权融资虽然发展很快，但还没有全国性的法律规范，近期内不会成为中小企业融资的主力。所有这些都表明，是体制性的原因导致了中小企业的融资困境。社会发展的规律和政治经济学的原理都告诉我们：当生产力不适应生产关系，上层建筑不适应经济基础时，就要进行变革；当法律、体制制约了经济的发展，就得变法。解决中小企业融资难的问题，必须在体制创新上找出路。
综上所述，在国内外多重因素的综合影响下，一些民营企业出现了违约事件，金融市场和部分金融机构对民营企业风险的偏好有所下降，而且这种风险偏好的下降，在金融市场上也出现了一定的"羊群效应",一些经营正常的民营企业遇到了融资困难。这样的一种情况单纯依靠市场力量进行自我校正，短期内可能很难产生效果，所以有必要对金融市场的非理性预期和行为进行引导。
三、如何解决中小企业融资难？
一是实施定向降准政策，保持流动性合理充裕，引导金融机构将降准资金用于支持普惠金融，特别是支持增加小微、民营企业和创新型企业信贷投放。
二是将小微和民营企业债券和贷款纳入央行合格担保品范围，适度增加再贷款再贴现额度，支持小微和民营企业融资。
三是发挥好宏观审慎评估的逆周期调节作用，财税金融政策共同发力，鼓励金融机构创新产品服务民营企业。
四是积极发挥债券市场服务民营企业作用，推动债券市场创新。设立民营企业债券融资支持工具，稳定和促进民营企业债券融资。
五是综合运用逆回购、中期借贷便利（MLF）、抵押补充贷款（PSL）等工具提供不同期限流动性，增加中长期流动性供应，引导金融机构向小微、民营企业等提供低成本资金，促进降低社会融资成本。
六是出台减税降费、融资担保、监测考核、简政放权、支持创新、优化信用体系建设等多项政策措施，支持民营和小微企业的发展。
【点评和例题】
民营企业和小微企业在我国经济发展中占有重要地位，是社会主义市场经济的重要组成部分，在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥了重要作用，在服务国民经济中扮演着越来越重要的角色，而且资本市场改革跟经济金融紧密相关。极有可能将中小企业融资难与定向降准等热点话题一同考查。所以考生可以将这部分内容积累为素材，运用于其他论述题中。
例：中小企业为什么融资难？谈谈你对我国中小企业融资难问题解决方案的理解。
思路分析：
（1）首先要简答清楚为什么重视中小企业，这些都是概念性的知识，需要大家记忆的。
（2）结合我国实际，阐述中小企业融资难原因。
（3）论述题相比简答题难的地方，一是知识的广度，需要大家联系实际谈一些教材以外的内容。二就是内容的深度，要求大家提出自己的看法，评价或者对未来做出判断等等。
所以这第三步，往往就是区分答案质量的关键所在。针对本题来说，一是先要说清楚中小企业重要原因。二是要答清楚我国中小企业融资难的问题；三是要针对问题，发挥主观能动性提出解决措施或者对未来的趋势提出自己的看法。
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