最近很多金报考华师大融硕士考研的同学们接二连三的有答疑群的同学询问远期外汇交易的题目，学长看了表示：大家果然跟我当初一样对这些小数点后四位数字感到头大hh！远期外汇交易虽不在华师的重点范围内，但确实属于华师大431大纲范畴，这里学长就以一道简单的例题为切入点跟大家讲一讲套利交易及掉期交易。大家来了解下。
一、题目
设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率6%，即期汇率
为GBP1=USD1.6025~1.6035，3个月汇水为30~50点，求：
1、3个月的远期汇率，说明汇水的情况。
2、某个投资者有10万英镑，他应放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
3、若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？采用汇率为多少？
二、题目啥意思？
这里跟大家讲两个重要的逻辑
1、美元与英镑的即期兑换汇率有两个（如上题），分为买入和卖出汇率。不管哪个，都是银行和个人的交易所采用的汇率。那么，银行作为盈利企业，它采用的汇率总是对它有利的。按照这个逻辑，你就能搞清楚两个汇率的含义：个人用1英镑能换得1.6025美元，而要买1英镑的话，则要拿1.6035美元。（银行肯定要赚点钱啊）换句话说，前面的汇率是银行卖出美元，买入英镑的汇率；后面则是银行买入美元，卖出英镑的汇率。
2、记住：远期买卖差价永远大于即期买卖差价（远期不确定性更大）！按照这个逻辑，由于远期汇水前小后大，只有在即期汇率的基础上加汇水，才能满足这个逻辑。so...远期汇率就是1GBP=USD1.6025+0.0030~1.6035+0.0050，于是就有了如下口头禅“前小后大往上加”，第一问轻松解决
Ps：理解了上面的逻辑，你不用死记硬背咯。再加上一定练习便能掌握套路。考研要套路！不要真诚！
三、套利交易
如果是国内的利差，你可以直接将资金存放在利率更高的地点来套利。如果是国内国外，则还要考虑汇率的情况。毕竟，你存在外国的钱要拿回中国用，还得换回本币不是嘛！
直接比较两种策略：
1、直接投资伦敦，本利和为：100000*（1+6%*3/12）=101500英镑
2、如果投资纽约，先得将英镑换成美元，到期再换回英镑，本利和为：1.0625*100000*（1+8%*3/12）/1.6085=101619.5英镑＞101500英镑
四、掉期交易
掉期交易（Swap，注意和互换区分哦），简单讲就是做一笔即期交易的同时做一笔远期交易。两笔交易期限不同，金额相同。
操作很简单，投资者目前有10万英镑，因此他在即期市场上卖英镑买美元，远期买英镑卖美元，这便是掉期。其中，即期涉及的汇率为1GBP=USD1.6025，远期涉及的汇率为1GBP=USD1.6085。
以上就是金程考研小编为大家整理的2019华东师范大学431金融学备考｜远期外汇交易之——套利及掉期的相关知识，希望对大家的复习有帮助！！！
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