金融热点之央行降准
4月15日下午，中国人民银行（下称“央行”）决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），共计释放长期资金约5300亿元。
同时央行称，为加大对小微企业和“三农”的支持力度，对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点。
本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.1%。
什么是“降准”
降准是央行货币政策之一。央行降低法定存款准备金率，影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放长期流动性，刺激经济增长。
降准的目的
降准的目的，是有效的增加金融机构支持实体经济的稳定性的资金来源，大大降低资金成本，说白了，就是直接支持实体经济。
当前流动性已处于合理充裕水平。此次降准的目的，一是优化金融机构资金结构，增加金融机构长期稳定资金来源，增强金融机构资金配置能力，加大对实体经济的支持力度。二是引导金融机构积极运用降准资金支持受疫情严重影响行业和中小微企业。三是此次降准降低金融机构资金成本每年约65亿元，通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本。
此次“降准”后有什么综合考虑？
人民银行将继续实施稳健货币政策。一是密切关注物价走势变化，保持物价总体稳定。二是密切关注主要发达经济体货币政策调整，兼顾内外平衡。同时，保持流动性合理充裕，促进降低综合融资成本，稳定宏观经济大盘。
常规货币政策工具
①存款准备金制度
②再贴现政策
③公开市场业务
被称为中央银行的 “三大法宝”。主要是从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节。
存款准备金政策：
所谓的存款准备金政策是指中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定存款准备金率，强制性地要求商业银行等货币存款机构按规定比例上缴存款准备金;中央银行通过调整法定存款准备金以增加或减少商业银行的超额准备，从而影响货币供应量的一种政策措施。
再贴现政策：
再贴现政策就是中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市场利率，以实现货币政策目标的一种手段。
公开市场业务：
所谓“公开市场业务”(OpenMarketOperation，也称“公开市场操作”)，是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种货币政策手段。
中央银行的货币创造机制
货币供应量=货币乘数* 基础货币，即：M=m* B
1.基础货币：B=C+R
C是流通中的现金，是公众手中持有的货币（离开中央银行且离开金融机构的现金，流通于银行体系之外）。
R是银行的准备金，包括在中央银行的存款和库存现金（银行持有的现金，已经离开中央银行但未离开银行）。准备金可以分为法定准备金和超额准备金，即R=RR+ER。
基础货币在央行的资产负债表中直接表现为中央银行的负债。
央行此次为什么降准不降息？
从我国一季度的金融数据中可以看出，目前并不是银行缺乏流动性，无钱可贷。反而是银行可贷的钱很多，但市场需求低迷。这样的情况再继续降准，意义何在？
央行肯定清楚市场对进一步降低利息的强烈预期，以及PPI持续一年多站在8%以上。但CPI因消费疲软一直在1.5%以下对企业巨大的成倍压力。但央行仍然仅仅放宽了对存款准备金率的一项关键限制，同时维持基准利率不变。
目前中美利差持续收缩，5年期中美国债收益率已经持续倒挂，10年期已经只有5BP的幅度，一季度外资持续流出，人民币一个月来已经兑美元贬值了1.31%，这些指标对人民币货币政策已经构成了极大的掣肘!
至关重要的是，央行在2021年在全世界货币宽松时收紧货币的政策，导致今年在美联储和许多主要国家央行正在积极采取行动，通过提高利率来抑制不断上升的通胀的货币紧缩政策时，央妈必须反向实施宽松的货币政策刺激低迷的经济。在美联储加息之后，英国、加拿大和韩国央行本周都出于对价格增长的担忧提高了基准利率。
因此如果此时央行降息，反向而行，将进一步刺激外资流出，导致人民币持续贬值。所以采取降准而非降息，是央行为刺激经济综合考虑下的结果。
学长说：
同学们一定要记住了！降准这种热点答题就是很模板化的，关键词:
1.金融支持实体经济，优化金融资金结构(因为降准释放的是长期资金，一降下来，覆水难收，不会立刻通过提高存款准备金率的方式回收流动性)
2.提供流动性
3.完善货币政策传导机制。
所以降准说是热点，本质上还是执行政府的银行，银行的银行的职能，这个可以和央行部分做个结合。
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